Наш комментарий

Вот так отреагировала известнейшее международное рейтинговое агентство A.M.Best на результаты расследования в отношении AIG.

Но еще в 2003 году ничего не предвещало бури. Тогда все гадали, что произойдет с крупнейшей страховой компанией в мире, когда 78-летний генеральный директор Морис Гринберг (Maurice Greenberg) все-таки уйдет на пенсию. История с выбором преемника Гринберга длилось уже долго. Изначально он пытался сделать своими помазанниками сначала одного, потом второго из своих сыновей, но это не удалось, поскольку они уже работали к тому времени в компаниях-конкурентах ¹.

В 2002 г. Гринберг пытался создать стратегию смены руководства компании на тот случай, если место придется уступить, - своего рода завещание. Этот документ и огласке может быть предан только после смерти Гринберга, который является и гендиректором, и председателем совета директоров AIG. По плану, в который были посвящены только несколько человек, пользующихся особым доверием Гринберга, власть в компании должна была быть разделена. Фрэнк Зарб, бывший руководитель NASDAQ планировался председателем совета директоров, но не должен иметь исполнительной власти. Тогда он был членом совета директоров и председатель исполнительного комитета AIG. Став председателем, Зарб должен был собрать директоров и ознакомить их с планом Гринберга. План гибкий, но лучшие шансы стать гендиректором у 50-летнего Доналда Канака, относительно малоизвестного менеджера, который управлял операциями AIG в Японии и Корее. Его основной конкурент, по словам источников в компании, был Мартин Салливан, главный операционный содиректор и вице-председатель совета директоров.

Проблема передачи власти для AIG стояла особенно остро, потому что за ее 80-летнюю историю у компании было всего два генеральных директора. Гринберг управляет компанией, в которой работали 80 000 человек, уже 35 лет и за жесткий стиль руководства получил прозвище Hank - Узда. Как и другие члены касты менеджеров-монархов, Гринберг симпатичен инвесторам - акции его компании стабильно росли. Доходы по акциям AIG росли в среднем на 17% в год в период его правления по сравнению с 8,7% роста, который демонстрировал Dow Jones Industrial Average. Он получает достойное вознаграждение за труды: в 2002 г. оно составило $25,7 млн.

Но, по мнению некоторых акционеров AIG, Гринберг делает недостаточно, для того чтобы подготовить компанию к нормальной работе после того, как его авторитарное правление закончится. "Гринберг уже давно пережил пенсионный возраст, совет директоров не полностью использует свои полномочия, позволяя ему самому выбирать преемников, - говорил Чарльз Элсон, профессор Университета штата Делавэр. - Это может привести к трагедии не только для Гринберга, но и для акционеров AIG". Гринберг не разделял этого беспокойства: "Решение [о смене руководства] будет принято, когда это будет необходимо, у нас сильный менеджмент, и один из менеджеров и станет преемником". Пока же, замечает он, медики AIG считают, что психологически он на 25 лет моложе, чем хронологически, а бабушка Гринберга вообще еще работала в возрасте 108 лет.

Бывали случаи, когда слухи о скорой кончине Гринберга приводили к падению акций компании. Так было в 2002 г., когда он болел гриппом и не смог приехать на регулярную встречу с аналитиками AIG. Но опасения были необоснованны - потом выяснилось, что гендиректор в это время просто проводил другие встречи в своей квартире на 5-й авеню.

Гринберг родился в небогатой семье и рос на молочной ферме на севере штата Нью-Йорк. Он возглавил AIG в 1968 г. Корнелиус Вандер Старр, основавший компанию в 1919 г., предпочел Гринберга двум другим кандидатам, своим давним соратникам. У Старра не было детей, а Гринберг рано потерял отца, в частности, поэтому он и стал протеже основателя компании. Старр вверил Гринбергу и нескольким другим инсайдерам благотворительный фонд и несколько частных компаний, которые сегодня контролируют 20% акций AIG. Следуя заветам Старра, Гринберг превратил относительно небольшую компанию по страхованию жизни, действовавшую в основном вне США, в главного игрока на американском рынке коммерческого страхования. Он сделал компанию открытым акционерным обществом в 1969 г., когда ее доход составлял всего $18 млн., а сейчас ее рыночная капитализация - $160 млрд.

О том, что Зарб заменит его, если с ним что-то случится, Гринберг сообщил совету директоров в 2002г. Как и Гринберг, которого Зарб знал уже несколько десятилетий, он родился в Нью-Йорке и всю жизнь работал в финансовой сфере.

Зарб - сын механика, работавший в компании Shearson Loeb Rhoades и позже возглавивший Smith Barney, обе фирмы теперь входят в Citigroup. Он также работал в администрациях президентов Никсона и Форда и с 1973 по 1976 г., во время нефтяного кризиса, управлял энергетикой. В 1994 г. он возглавил находившуюся на грани краха компанию Alexander & Alexander и привел ее к процветанию с помощью вливаний в размере $200 млн., полученных от AIG.

Гринберг предложил ему должность директора в AIG вскоре после того, как он ушел с поста руководителя Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASD). C тех пор они постоянно обедали вместе в частной столовой Гринберга на 63-м этаже здания AIG. Во время этих обедов и родился план передачи власти. Коллеги решили, что совмещать две главные должности в компании c активами в $0,5 трлн, как это сейчас делает Гринберг, вряд ли сможет кто-либо еще из ведущих менеджеров. Роль Зарба была определена, оставалось выбрать лучшего претендента на должность гендиректора. Публично Гринберг отказывался об этом говорить, предпочитая отшучиваться. На одной пресс-конференции на очередной вопрос о преемнике он ответил, что собирается клонировать себя. Хотя потом добавил: "Мой преемник работает в компании, совету директоров известно, кто это, и сам он знает [о грядущем назначении]". Многие топ-менеджеры были в растерянности - у них не было даже предположений относительно следующего гендиректора.

Но, по словам трех источников, это Канак. Он единственный из топ-менеджеров компании с обширным опытом в сфере страхования жизни и пенсионных накоплений - областей, которые становились все более важными в деятельности AIG. Он также имеет опыт работы в традиционных для компании областях страхования имущества и страхования от несчастных случаев. Он - личный друг Гринберга и играет с ним в теннис, когда они оказываются на одном континенте.

"Канак - единственный человек в компании, который работает на всех направлениях, - сказал один из менеджеров. - Он управляет азиатскими операциями, как будто это мини-AIG". Азиатский опыт Канака очень важен, потому что этот регион обладает огромным потенциалом для роста, при том, что уже приносит 30% прибыли AIG. По данным WSJ, 23. 07. 2003 Канак объявил о покупке подразделения GE по страхованию жизни за $2,1 млрд.

И вот начались подвижки. Первые сигнал прозвучал 13 февраля 2003 г., когда Standard & Poor's объявило об отзыве рейтингов финансовой устойчивости "AAA" по международной шкале у AIG Bulgaria Insurance and  Reinsurance Co. AD, ЗАО "Страховая компания AIG Россия" , American Home Assurance Co., Jamaica Branch, AIG Romania Insurance Co. S.A. и AIG Ukraine Insurance Co., которые представляют собой либо дочерние компании American International Group Inc., либо филиал одной из дочерних компаний. "Эти рейтинги были отозваны по просьбе AIG", - отметила кредитный аналитик Standard & Poor's Грэйс Осборн ². На это никак не отреагировали.

Более значимое событие пришлось на октябрь 2004 г., когда прокуратура штата Индианаполис уведомила страховщика о том, что ведет «расследование в отношении нетрадиционных страховых инструментов либо продуктов, помогающих корректировать прибыль, предлагаемую AIG клиентам»³. По информации AIG, следователи интересовались «услугами, учитываемыми в бухгалтерской отчетности как страховые, но на самом деле не предполагающие наступления страхового случая». Министерство юстиции предупредило AIG, что по результатам расследования возможно предъявление уголовного обвинения самой компании, а не ее сотрудникам. За последние два месяца власти уже дважды грозили AIG уголовным наказанием.

В истории корпоративной Америки признание финансовой компании виновной в уголовном преступлении всегда заканчивалось ее гибелью. Последним громким скандалом стало дело аудиторской компании Arthur Andersen, признанной в 2002 году виновной в препятствовании правосудию: ее сотрудники по указанию топ-менеджеров уничтожили документы, связанные с аудитом обанкротившегося энергогиганта Enron. Andersen была ликвидирована в том же году.

Предупреждение Минюста о возможности предъявления уголовного обвинения означало, что прокуроры располагали достаточными доказательствами для подачи иска. Если компания будет признана виновной, страховые департаменты штатов могут отозвать у нее лицензию (страховая отрасль — единственный финансовый сектор США, не имеющий федерального регулятора; деятельность компаний регулируется законами штатов). И даже если вина компании не будет доказана, сам факт предъявления уголовного обвинения могло привести к оттоку клиентов. Впрочем, решение американских прокуроров должно было зависеть от ряда факторов, в частности от того, побуждало ли руководство компании сотрудников совершать противозаконные действия.

Уведомление Минюста касалось сделки между AIG и дистрибьютером мобильных телефонов из штата Индиана Brightpoint. По данным SEC, после того как квартальная прибыль Brightpoint в конце 1998 г. резко сократилась, компания приобрела у AIG страховой полис «с обратным действием» и использовала выплату по нему, чтобы зачесть расходы и вписать в отчетность за тот неудачный квартал более высокую прибыль ³.

15 марта 2005 г. произошла отставка Мориса Гринберга в условиях продолжающегося расследования в отношении финансовой деятельности AIG ⁴.

Эта новость сразу же оказало сильное влияние на фондовый рынок. 16 марта самые большие потери среди компонентов Dow понесла AIG. Ее акции упали на $1,93 до $61,92, или на 3%. Накануне компания сообщила, что отправила в отставку своего главного исполнительного директора Мориса Гринберга, в связи со скандальными расследованиями деловой практики AIG со стороны генеральной прокуратуры штата Нью-Йорк и федеральных правоохранительных и регулирующих органов. Гринберг, которому сейчас 79 лет, возглавлял AIG более 40 лет. Во вторник рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг AIG с уровня AAA, указав на неопределенности, связанные со сменой руководства, а агентства Moody's и Standard & Poor's сообщили о возможном пересмотре рейтингов AIG ⁵.

И вот наконец объявили о решении суда, по решению которого American International Group объявила 9 февраля о согласии выплатить гигантский штраф в размере $1,64 млрд в качестве условия прекращения судебного преследования федеральными властями по обвинению в финансовых махинациях. Как отмечало ИТАР-ТАСС, это один из самых больших штрафов, которые когда-либо выплачивались корпорациями в рамках урегулирования судебных тяжб ⁶.

Достигнутый компромисс положил конец давнему и изнурительному для крупнейшего мирового страховщика процессу. По достигнутому соглашению AIG также проведет реформирование бизнеса. В частности, компания изменит систему выплат брокерских комиссий.

AIG принесла извинения за произошедшее и пообещала провести внутренние реформы, чтобы провести расследование, начатое Департаментом юстиции США, Комиссией по ценным бумагам /Securities and Exchange Commission - SEC/, нью-йоркским Департаментом страхования и главным прокурором Нью-Йорка Элиотом Спитцером.

Компания AIG должна заплатить штраф в $100 млн в пользу SEC и вернет более $700 млн прибыли, якобы добытой нечестным путем. Кроме того, SEC намерена распределить еще $800 млн между инвесторами, посчитавшими себя обманутыми. Соответствующий план SEC намерена передать в суд для утверждения в течение ближайших нескольких месяцев.

AIG также должна выплатить $25 млн в пользу Департамента юстиции в виде штрафа за фальсифицированные финансовые отчеты и $100 млн в пользу главного прокурора. AIG выплатит $375 млн держателям страховых полисов. Еще $344 млн страховая компания выплатит низкооплачиваемым рабочим в виде премиальных компенсаций за период времени с 1985 г. по 1996г.

Иск против American International Group, а также ее бывших главы Мориса Гринберга и финансового директора Говарда Смита был подан в рамках гражданского делопроизводства в мае 2005 г. Э.Спитцером и был поддержан Министерством юстиции США. Компания обвиняется в мошенничестве, подтасовке и фальсификации отчетов. Нарушения состояли в банальных приписках с целью представить в более выгодном свете финансовое положение корпорации в глазах инвесторов. После объявления о достижении урегулирования Элиот Спитцер заявил, что на этом завершается дело против American International Group. Однако он подчеркнул, что продолжается расследование в отношении других компаний и лиц, которые, возможно, участвовали в разработанной American International Group схеме финансовых махинаций. Это означает, что М.Гринберг и Г.Смит остаются объектами судебного преследования.

Доходы American International Group в III квартале 2005 г. составили $1,7 млрд, даже с учетом понесенных корпорацией потерь в размере $1,6 млрд в связи со страховыми выплатами по покрытию ущерба, нанесенного ураганом "Катрина".

Посмотрим, как дальше будут развиваться события с самой крупной страховой компаний мира, и как отреагируют на это событие другие международные рейтинговые агентства

Источники

¹ Завещание Гринберга. http://www.medinsurer.ru/page.php?id=87

² Сайт www.standardandpoor.com

³ "Контракты" / № 44 от 01-11-2004

⁴ http://www.in-sure.ru/print/ru/basic/lenta/news/doc498.html

⁵ http://www.411ru.com/business/financenews/news.html?id=79055&page=4

⁶ http://dedal.ua/dbm.php/news/93/11479?PHPSESSID=2cadb6c1ffc63476390af13626beb7fe