Серед найпомітніших міжнародних інвесторів необхідно відмітити Європейський банк розвитку та реконструкції (ЕБРР), котрий крім виділення своїх коштів залучає значні об`єми прямих іноземних інвестицій. Його власниками є 60 країн світу та дві міжнародні організації, але не зважаючи на це банк вкладає капітал в основному в приватні підприємства, як правило, спільно зі своїми комерційними партнерами.
Як прокоментував Заступник директора ЄБРР в Україні, старший банкір Пітер Стреддер, сфера страхування є найбільш специфічним фінансовим сектором, якій ЄБРР приділяє останнім часом особливу увагу і яка добре знайома ЄБРР у цьому регіоні (банк вже має досвід інвестицій у Центральній і Східній Європі й країнах колишнього СРСР).
ЄБРР використовує свої тісні зв`язки з урядами країн регіонів з метою реалізації курсу на створення сприятливих умов для підприємницької діяльності. Згідно структури фінансування ЄБРР: 35% іде на фінансування державного сектора й модернізацію інфраструктури, інші інвестиції йдуть у приватний сектор (у тому числі приватним акціонерним підприємствам 19%).
Загальний обсяг інвестицій в Україну (починаючи з 1991 року) склав понад 4 млрд. євро. 2005-й рік став для ЄБРР досить вдалим - було запущено 25 нових інвестиційних проектів з рекордною сумою для ЄБРР - 529 млн. євро. (що в 2 рази більше, ніж в 2004 році). І що важливо, це проектне фінансування вдалося надати, не дивлячись на нестабільну політичну й економічну ситуацію в Україні торік. Пріоритетами були й стануть транспортний і сільськогосподарський сектор, а також фінансові інститути України.
У структурі кредитування проектів ЄБРР за останні 10 років 250 млн. євро припадає на сферу страхування - це близько 30 прямих і непрямих інвестицій у 18 країнах світу. Крім цього ЄБРР є найбільшим інвестором розвитку сектора пенсійного страхування й інших накопичувальних видів - вкладено близько 250 млн. євро. ЄБРР є стратегічним партнером страхових груп Allianz, UNIQA, Cascade, Winterthur, Ренесанс.
«Сектор страхування прямо пов'язаний з розвитком банківського сектора, що стане поштовхом або ключем для розвитку страхових послуг в Україні. Тому ми вважаємо страхування й розвиток іпотечних кредитів достатньо перспективними напрямками», - вважає пан Стреддер. – «В Україні спостерігаються позитивні передумови для швидкого розвитку сфери страхування, і ми сподіваємося, що доходи громадян будуть також стрімко рости, як і сам ринок страхування, що є важливим і буде безпосередньо впливати на динаміку страхування в найближчі 2 роки».
Яка ж стратегія ЄБРР щодо кредитування й інвестування української сфери страхування? У першу чергу це не тільки фінансова допомога, а й допомога у впровадженні ноу-хау й знань західного ринку страхування. Що стосується державного регулювання й нагляду за страховою діяльністю, то Держфінпослуг, на думку пана Стреддера, зробила великий прорив у цьому аспекті за останні роки, але залишається одна дуже істотна проблема українського наглядового органу – Держфінпослуг бракує кваліфікованого персоналу через низький рівень зарплати й мотивації колективу. - «Коли ми говоримо про основні ключові моменти укладання договорів по інвестуванню в страхові компанії, то варто пам‘ятати, що фінансування ЄБРР здійснює, як правило, в обсягах 10-35%, іноді до 49% у статутному капіталі страховика, але ніколи ЄБРР не входить із 51% акцій з метою контролю. Існування стратегічного іноземного інвестора не настільки важлива, скільки важливий рівень і якість менеджменту компанії, а також механізм виходу із суб'єкта інвестування (як правило, через 5 років). Методи оцінки страховика можуть бути різними: як на основі фінансових показників, так і за справедливою ринковою ціною», - прокоментував пан Стреддер.

 

 

Серед інших найпомітніших міжнародних проектів фінансування необхідно відмітити Міжнародну фінансову корпорацію, яка є членом Групи Світового Банку. Ця структура заснованна з метою сприяння розвитку приватного сектору країн з перехідною економікою.
- «Ми не думали, що через 14 років нашої діяльності в Україні, проект технічної допомоги буде актуальним для України», - коментує керівник діяльності Міжнародної фінансової корпорації в Україні Олена Волошина. - «Змінилася лише її спрямованість: якщо в перші роки після розвалу СРСР ми займалися різними програмами приватизації, то на що спрямовано наші зусилля в сфері технічної допомоги зараз - це корпоративне управління в банківському й приватному секторі, розвиток лізингу, сектору переробки сільськогосподарських продуктів». Як і раніше, найбільш актуальними залишаються питання регуляторного середовища, що дотепер в Україні залишається далеко не ідеальним. Інвестиційний портфель МФК ще 4 роки назад становив $15 млн., зараз же портфель більш диверсифікований і виріс до $500 млн. - «Що стосується інвестування сектору страхування, то обсяги МФК поки що не істотні, проте підходи до інвестиційно привабливих суб'єктів страхового ринку, як до будь-якого фінансового інституту, у МФК є, - повідомила пані Волошина. Серед продуктів для страхових компаній можна назвати як пряме інвестування (входження в капітал компанії), субординований кредит у допомогу недокапіталізованим страховим компаніям, гібридні інструменти, так і програми технічної допомоги в секторі страхування.
Серед прикладів інвестування МФК у секторі страхування й перестрахування можна назвати: акціонерний капітал у компанію «New China Life» (Китай), акціонерний капітал у компанію «African Re», субординований кредит «Guardian Holdings» (T&T), предприватизиційне фінансування в акціонерний капітал в «INSIG» (Албанія), а також підтримка «резервним капіталом» перестраховика «Milli Re» (Туреччина).
Для входження МФК у капітал страховиків необхідно виконати ряд умов: крім зростаючої макроекономічної ситуації, необхідна також наявність нормативно-правової бази, можливість введення й розробки нових страхових продуктів, введення нових каналів дистрибуції, надійні партнери і якісний менеджмент компанії.
Серед запланованих проектів, потенційно цікавих і для України, можна назвати проект мікрострахування життя в Мексиці й Латинській Америці - програма, спрямована на страхування життя малозабезпечених і непрацездатних верств населення й людей з особливими потребами. У Румунії МФК разом зі Світовим банком брала участь у створенні страхового пулу (Національного фонду допомоги) для покриття ризиків стихійних явищ (землетрусів, повеней і зсувів), а саме проект індексного страхування (страхування погодних ризиків), що впроваджується й в Україні. Також у планах МФК можна назвати параметричний інструмент перестрахування, призначений спеціально для ринків, що формуються, і проект страхування життя «з нуля» у Росії.
«Пріоритети МФК в українському секторі страхування очевидні», - коментує пані Волошина, - «це поліпшення нормативно-правової бази та встановлення ефективного механізму нагляду за страховою діяльністю, розвиток ринку страхування майна й різних рітейлових видів страхування, у тому числі автострахування, а також розвиток мікрострахування різних видів у регіонах України».

 

 

Ще один міжнародний проект технічної допомоги стартував у 2006 році в рамках проекту TACIS і з`явився за сприяння Ліги страхових організацій України. Даний проект фінансується Європейським Союзом і безпосередньо покликаний допомогти вітчизняному страхуванню у напрямку досягнення європейських стандартів.
Як повідомив Президент ЛСОУ Олександр Філонюк, одним із завдань даного проекту є поліпшення практичної діяльності в галузі, підвищення кваліфікаційного рівня працівників сфери відповідно до визнаних стандартів, що практикуються в європейських країнах, розбудова сучасної інфраструктури ринку.
Роботу над цим компонентом було розбито на два етапи. На першому етапі здійснено дослідження ринку і проаналізовано загальнодоступні дані діяльності страхових компаній. На другому етапі відбувся процес діагностики страхових організацій-членів ЛСОУ, кожна з яких отримала опитувальний лист. Із понад ста запитів було отримано відповіді від 42 компаній. У результаті процедуру відбору для надання індивідуальних консалтингових проектів пройшли 15 компаній-членів ЛСОУ. Для відбору компаній використовувалися такі критерії: діяльність компанії має відображати класику страхування, рівень перестрахування – нижчий 45%, надходження страхових платежів – понад $5 млн., кількість роздрібних продажів – понад 10%, рівень платоспроможності – близький до стандартів ЄС.
Як прокоментував керівник Проекту в Україні д-р Отто Чурго, метою надання індивідуальних консалтингових проектів є, перш за все, зміцнення та модернізація системи управління компанії, а саме – стратегічного планування, засобів корпоративного управління, стандартизація структури компанії, вдосконалення методів для розвитку роздрібного страхового бізнесу, технології перестрахування, практики управління персоналом. – «Особлива увага буде приділена організації трирівневого галузевого навчання (основного, середнього рівня та поглибленого). У перспективі планується відкриття в Україні Інституту ризиків, аналогічний якому успішно працює в Німеччині, Польщі, Швейцарії».
Тривалість даного проекту – три роки, загальний бюджет становить 3,5 мільйони євро.
Необхідно відмітити, що за роки Незалежності проект міжнародної допомоги страховому ринку в Україні впроваджується вперше.

 

Олег Паращак,

журнал "Страхова справа" № 3(23)2006