Кредитный рейтинг «Интерпайп Лимитед» понижен с «СС» до «SD» -

Париж (Standard & Poor's), 23 декабря 2008 г. Рейтинговая служба Standard & Poor's понизила долгосрочный кредитный рейтинг украинской группы «Интерпайп Лимитед», занимающейся производством труб, с «СС» до «SD» (выборочный дефолт).

Одновременно рейтинг выпуска долговых обязательств компании на сумму 200 млн долл. понижен с «С» до «D», рейтинг по национальной шкале — с «uaCC» до «SD». Рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта остался без изменений на уровне «5».

Понижение рейтингов обусловлено объявлением компании Millen Financial Ltd. (рейтинга нет) об оплате облигаций, предложенных по цене, составляющей 47% от номинальной стоимости, с расчетом сегодня, а также имеющейся у нас информацией о том, что некоторые облигации были предъявлены к погашению, что означает фактическое завершение оферты.

Данное рейтинговое действие соответствует высказанному ранее мнению Standard & Poor's. При понижении кредитного рейтинга компании до уровня «СС» 16 декабря 2008 г. Standard & Poor's отмечало, что предложение о выкупе по цене значительно ниже номинальной стоимости связано со стрессовыми для компании условиями и, таким образом, равнозначно дефолту, учитывая, что конечными собственниками Millen являются акционеры «Интерпайпа».

В ближайшее время Standard & Poor's присвоит компании новый кредитный рейтинг и, судя по имеющейся у нас на данный момент информации, долгосрочный кредитный рейтинг вряд ли будет выше уровня «ССС+».

Дополнительную информацию о предыдущих, текущем и будущих рейтинговых действиях, а также разъяснении метода, который Standard & Poor's использует в отношении предложения о выкупе по цене значительно ниже номинальной стоимости, см. статьи «Credit FAQ: Interpipe’s Bond Exchange Offer, Its Rating Impact, And Standard & Poor’s Approach To Exchange Offers» [«Вопросы, часто задаваемые кредитным аналитикам: оферта на выкуп облигаций «Интерпайпа», ее влияние на рейтинг и подход Standard & Poor’s к офертам на выкуп облигаций»], опубликованную 18 декабря 2008 г., и «Рейтинг украинской группы «Интерпайп Лимитед» понижен до «CC» после объявления об оферте на выкуп облигаций по цене ниже номинальной; прогноз — «Негативный», опубликованную 16 декабря 2008 г. в RatingsDirect.