Крупнейшие рейтинговые агентства мира могут понизить рейтинги группы AIG

Четыре крупнейших рейтинговых агентства мира — A.M. Best, Fitch, Moody's и Standard & Poor's рассматривают возможность понижения рейтингов финансовой группы American International Group Inc. (AIG).

11 февраля AIG сообщила о том, что ее убытки от инвестиций в ценные бумаги, поддерживаемые ипотечными обязательствами, составят не 1,1 млрд. долл., как предполагалось ранее, а 4,8 млрд. долл. Одновременно эксперты PricewaterhouseCoopers, проводившие аудит AIG, заявили, что обнаружили «значительные недочеты во внутренней оценке стоимости данных кредитных свопов. После публикации этих сообщений стоимость акций AIG снизилась на 12%.

В тот же день аналитики Fitch заявили, что повышение суммы возможных убытков AIG может серьезно отразиться на финансовых показателях группы за 2007 г. Специалисты агентства рассчитывают принять окончательно решение в отношении рейтингов AIG после того, как проанализируют эти показатели, а также методику внутренней оценки стоимости ценных бумаг.

12 февраля Standard & Poor's изменило прогноз в отношении рейтингов AIG и ее дочерних компаний со стабильного на негативный. При этом S&P подтвердило кредитный рейтинг группы на уровне «АА», а также кредитный рейтинг и рейтинг финансовой устойчивости ее ключевых дочерних компаний на уровне «АА+». По мнению аналитиков S&P, негативный прогноз отражает тот факт, что точная сумма убытков пока не определена. Точную оценку убытков AIG можно будет сделать лишь к середине года, полагает агентство. Если S&P сочтет, что убытки от данных инвестиций не окажут значительного влияния на уровень капитализации с учетом рисков группы, агентство подтвердит текущие рейтинги AIG и изменит прогноз на стабильный. Однако если убытки окажутся значительными, рейтинги группы будут понижены на один уровень.

12 февраля Moody's также изменило прогноз в отношении рейтингов AIG со стабильного на негативный. Кроме того, агентство изменило прогноз в отношении рейтингов ряда дочерних компаний AIG, которые имеют обязательства по ипотечным кредитам или зависят от поддержки головной компании группы. По мнению аналитиков Moody's, доля ценных бумаг, обеспеченных ипотечными обязательствами, в портфеле облигаций AIG невысока по сравнению с рядом других компаний, и экономические убытки группы могут оказаться значительно ниже их рыночной оценки. Более того, агентство допускает, что недостатки во внутреннем управлении группы могут оказаться не столь существенными, и группе удастся относительно легко с ними справиться. Moody's изменит негативный прогноз на стабильный в случае, если подразделениям AIG удастся усилить внутренние показатели, доходы группы останутся высокими и будут устранены недостатки внутреннего контроля. В случае если по этим и иным показателям группы возникнут ухудшения, Moody's понизит рейтинги AIG.

14 февраля A.M. Best поместило рейтинг финансовой устойчивости на уровне «А++» и кредитный рейтинг на уровне «аа+» американских дочерних компаний AIG, специализирующихся на страховании жизни и пенсии, в список рассмотрения с возможностью понижения. Аналитикам агентства потребуется дополнительное время для оценки уровня поддержки, которую AIG оказывает своим дочерним компаниям по причине неустойчивых условий на рынке и продолжающейся переоценки убытков. Эта поддержка во многом зависит от финансовой устойчивости группы, уровень которой, по мнению A.M. Best остается высоким. Однако финансовая устойчивость AIG слегка дискредитирована за счет снижения стоимости акционерного капитала, повышения уровня финансовой зависимости и ухудшения ситуации на рынке капитала. A.M. Best примет окончательное решение в отношении рейтингов AIG после публикации финансовых результатов группы за 2007 г.