Развитие рынка в 2011 году

1.1. Объем и динамика рынка

Темпы прироста сделок на рынке лизинга за 2011 год, как и предполагалось, снизились, в то же время составив внушительные 79,3% (против 130,2% годом ранее). Объем нового бизнеса за год достиг суммы в 1,3 трлн. руб., полностью оправдав прогноз «Эксперт РА» (см. Эксперт №39 от 3.10.2011).

Совокупный лизинговый портфель на 01.01.2012 составил 1,86 трлн. рублей (таблица 1). Сумма стоимости оборудования по новым сделкам без учета НДС (методика Leaseurope, см. приложение 2) достигла 741 млрд рублей (18 млрд евро).

Таблица 1. Индикаторы развития рынка лизинга

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

График 1. Объем нового бизнеса в 2011г. вырос в 1,8 раза

Источник: «Эксперт РА»

Доля сделок четвертого квартала в годовой сумме сделок составила 29% вместо традиционных 40%. Такое снижение обусловили как проведение ряда крупных разовых сделок в третьем квартале года (например, продажа Первой и Второй грузовых компаний), так и несвойственное для лизингового рынка замедление темпов роста к концу года в связи с нестабильностью на рынках капитала и ростом ставок фондирования.

«В IV квартале 2011 года произошло снижение темпов роста российского рынка лизинга, – подтверждает Андрей Коноплев, генеральный директор ОАО ВТБ Лизинг. - Лизинговые компании стали более консервативно подходить к процедуре одобрения операций с лизингополучателями, наблюдалось затруднение с фондированием сделок, особенно на длительные сроки - более 3-5 лет, также возросла стоимость финансирования».

Удорожание фондирования может продолжиться и в 2012 году. Повышение ставок по кредитам в условиях, когда кредиты банков занимают 60-75% в источниках фондирования лизинговых компаний (график 2), существенно бьет по марже лизингодателей и доступности лизинговой услуги. Обусловить повышение ставок могут, в частности, изменения в нормативных документах ЦБ РФ – инструкции 110-И (в части формирования резервов) и положении 254-П. Подобного повышения смогут избежать лизингодатели, имеющие индивидуальный рейтинг или безупречные финансовые показатели.

График 2. Банковские кредиты преобладают в источниках финансирования деятельности лизингодателей

Источник: «Эксперт РА»

Также изменение условий фондирования произойдет и в части господдержки сделок лизинга с субъектами малого и среднего бизнеса со стороны МСП Банка. «Банк перешел от оперативного насыщения сектора малого и среднего предпринимательства России кредитными ресурсами к решению задач модернизации экономики и оказанию адресной (а значит, более эффективной) поддержки МСП в тех сегментах, где это требуется больше всего, - рассказывает Сергей Крюков, Председатель Правления МСП Банка. - Мы взяли курс на развитие неторгового сектора малого и среднего предпринимательства, а также точечную поддержку инновационных, модернизационных и социально-значимых проектов МСП. Новые приоритеты нашли отражение в продуктовой линейке Банка, в т.ч. по лизинговому направлению». Так, в 2011 году была приостановлена выдача кредитов по ряду продуктов, ориентированных на широкую аудиторию заемщиков («Развитие», «Автолизинг», «Отечественный автолизинг»). В 2012 году активно разрабатываются и актуализируются качественно новые продукты - «Лизинг-Регион», «Лизинг Проектный», «Лизинг-Приоритет».

Хотя лизингополучателям, как правило, проще, чем заемщикам банков, доказать соответствие своих проектов новым критериям, в линейке продуктов МСП Банка для лизинговых компаний, по мнению «Эксперт РА», должен остаться и продукт, ориентированный не только на модернизацию и инновации. Очевидно, что целый пласт компаний малого бизнеса предъявляет спрос на автотехнику, и полностью лишать его поддержки было бы неверно, так как эти компании также увеличивают ВВП страны, и по цепочке обуславливают развитие автомобильной промышленности и смежных отраслей.

1.2. Лидеры рынка

Тройка лидеров рынка по объему новых сделок в 2011 году - "ВЭБ-Лизинг",   "ВТБ-Лизинг" и "Сбербанк Лизинг". В сумме на данные компании пришлось 43% объема новых сделок (в 2010-м – 41,1%). Крупнейшей лизинговой компанией России по объему портфеля и сумме полученных платежей стала компания ВТБ Лизинг.

Первое место на рынке по объему новых сделок (221,6 млрд рублей) заняло ОАО «ВЭБ-Лизинг» (см. приложение 1).

Значимой сделкой для компании «Сбербанк Лизинг» в конце 2011 года стало подписание договора лизинга с авиакомпанией «ЮТэйр» на поставку двух Boeing 737-800 и пяти Boeing 737-524. Самолеты переданы в эксплуатацию в конце 2011 года. Общая стоимость проекта  составила более 100 млн. долл., срок договора лизинга - 5 лет. Кроме того, ЗАО "Сбербанк Лизинг" победило в конкурсе инжиниринговой компании "Атомэнергопроект" на поставку транспортных средств, спецтехники и оборудования, предназначенных для работы на строительной площадке энергоблока № 3 Ростовской АЭС. Интересной сделкой компании также стала поставка для рязанской фирмы «Криоген» уникальной воздухоразделительной установки для выработки жидкого кислорода и азота. Сумма сделки составила почти 2,4 млн. долл., оборудование поставлялось из Китая, США и Кореи. Установка была запущена в эксплуатацию в феврале 2012г.

ООО «Газтехлизинг» сохранило за собой 4 место в рэнкинге по итогам года, при этом объем новых сделок лизингодателя вырос в 2,8 раза. Крупнейшими сделками для компании во втором полугодии стали поставка железнодорожной техники (в т.ч. полувагонов, крытых вагонов, платформ, цистерн) компании-перевозчику «Спецэнерготранс», а также передача в лизинг ОАО «Газпром» Резервного Центрального Вычислительного Комплекса с сопутствующей инженерной инфраструктурой для его бесперебойной работы. Суммарная стоимость лизинговых контрактов по этим сделкам составила около 31 млрд. руб.

ОАО ГТЛК в 4 квартале 2011г. продолжила быстрый рост (за год компания поднялась на 6 позиций в рэнкинге). Компания активно развивала лизинг воздушных судов для региональных и местных перевозок - в четвертом квартале года была заключена сделка на поставку 4 единиц МИ8-Т для ООО "Авиакомпания "Томск Авиа". Общая стоимость контракта составила 90 млн. рублей. Занимая высокие позиции в лизинге пассажирского транспорта, в 4 квартале 2011г. ГТЛК поставила очередную крупную партию автобусов - 10 машин марки ЛИАЗ и ПАЗ - в ООО "ШПУНТ Северо-Запад" в рамках договора лизинга на 180 млн. рублей.

Концентрация на рынке в 2011 году вновь усилилась: доля сделок крупнейшего лизингодателя в объеме нового бизнеса составила 17% (в 2010г. – 14,7%, в 2009 – 10,2%, в 2008 – 6,48%), на 10 крупнейших компаний пришлось 66,5% новых сделок (в 2010 году – 62,4%, в 2009 – 50%).

Сумма сделок государственных лизинговых компаний (в том числе «дочек» госбанков) в 2011 году по-прежнему превышает половину объема нового бизнеса – 52% (график 2).

График 3. Структура рынка в разрезе собсьвенников.

2011	2010

1.3. Территориальное распределение сделок

В 2011 году на фоне роста объемов сделок и высокого спроса на лизинг лизингодатели активно расширяли филиальные сети – число филиалов выросло примерно на 30%. Но, даже несмотря на это, доля Москвы в структуре новых сделок не только не снизилась, но даже немного выросла – на 3,7 п.п. до 42,1% (графики 3, 4).

Доли прочих федеральных округов в географическом распределении сделок изменились незначительно, за исключением Санкт-Петербурга и Уральского ФО. Доля Санкт-Петербурга сократилась на 5,8 п. п., а доля Уральского федерального округа, наоборот, выросла на 9,3 п. п. (данное перераспределение долей сложилось еще в первом полугодии 2011 года и сохранилось до конца года).

График 4. Географическое распределение объема новых сделок

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

Тройку лидеров по объему сделок в Москве по итогам 2011 года составили компании «ВЭБ-Лизинг», «ВТБ-Лизинг» и «Газтехлизинг». Суммарно данные компании обеспечили 53,8% новых сделок, приходящихся на столицу.

Распределение новых сделок по регионам применительно к сделкам с субъектами МСБ более равномерное – доля Москвы в таких сделках в 2 раза ниже, чем в целом по всему объему сделок на рынке (20%). Второе и третье место занимают Центральный ФО (18,8%) и Приволжский ФО (18,6%), оставшийся объем сделок преимущественно распределен между Уральским и Сибирским ФО (10,7% и 10,4% соответственно). Доли остальных регионов не превышают 7%.

График 5. Географическое распределение объема новых сделок в сегменте МСБ в 2011 году

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

1.4. Сегменты оборудования

Сегмент-лидер по объему заключенных сделок не изменился – им стала железнодорожная техника – 48,6% (график 6), ее доля увеличилась почти на 10 п.п. (в 2010 – 39,1%). Лидерство в сегменте железнодорожной техники, как и в 2010 году, принадлежит компании «ВТБ Лизинг» (168,3 млрд рублей новых сделок).

Темпы прироста рынка, очищенные от влияния железнодорожного сегмента, составили 51,5% (вместо 79,3%).

Вторым по объему сегментом стал грузовой автотранспорт, обогнав авиационную технику, которая занимала второе место в 2010 году. Сегмент лизинга легковых автомобилей остался на четвертом месте по объему.

Несмотря на существенный рост рынка в целом, в 2011 году сократились в объеме 18 сегментов рынка по видам оборудования из 38 выделяемых «Экспертом РА» в рамках исследований, 20 сегментов рынка продемонстрировали положительные темпы прироста (таблица 3).

График  6. Доля сделок с железнодорожной техникой увеличилась на 9,5 п. п.

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

Таблица 3. Структура рынка по предметам лизинга

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК

1 – без учета данных компании «Скания Лизинг» и «ВФС Восток»
2 – без учета данных компании «Росагролизинг»

График 7. ТОП-10 сегментов рынка по доле в лизинговом портфеле

Источник: «Эксперт РА» по результатам анкетирования ЛК