Фондовые счета как вариант, чтобы работали деньги

Что может банк

Большинство наших соотечественников знают только одно финансовое учреждение — банк. По этому для начала попробуем разобраться, что такое банк и какие функции он выполняет. Если максимально упростить ситуацию, то банк, в который вы принесете свои деньги, исполняет три основные функции:

-   размещение денег на депозитном счете с выплатой оговоренного дохода;

-      расчетно-кассовое обслуживание, т.е. принимает деньги на счет и перечисляет их на счет, указанный вами, согласно платежному поручению, выдает и принимает наличность;

-     инвестирование денежных средств по желанию клиента в разнообразные финансовые инструменты, имеющиеся на международном финансовом рынке, те. осуществляет вложение ваших денег в акции, облигации, другие ценные бумаги.

На всех вышеперечисленных операциях, используя ваши сбережения, банк зарабатывает свою прибыль.

Рассмотрим первую банковскую функцию — хранение средств. По надежности украинские банки трудно сравнивать с западными финансовыми институтами. Банковское и налоговое законодательство у нас еще очень и очень далеки от совершенства и стабильности. Например, введение 5%-го налога на депозитные вклады в соответствии с принятым Верховной Радой 21 мая 2003 г. законом о налогообложении физических лиц может отпугнуть от этого финансового инструмента сохранения денежных средств и мелких инвесторов. Их волнует даже не столько сам налог, сколько прозрачность и доступность информации о вкладах для заинтересованных структур в свете недавно принятых законодательных актов. А ведь народ поверил банковским учреждениям и понес туда свои накопления.

Следующая функция — расчетно-кассовые услуги. Международный банковский перевод в украинских банках стоит примерно $20 для сумм от 100 000 грн. и выше, аналогичная услуга при оплате контрактов в, например, прибалтийских банках обходится в $3040. В то же время многие фонды предоставляют эту услугу бесплатно, например взаимный фонд Putnam.

Ну и, наконец, третья, основная функция банка — инвестиционные услуги. допустим, вы положили на депозитный счет в банке $10 000 с гарантированным доходом в 5% годовых. В итоге через год получаем $10 500. Но не лучше ли получать 15—25% ($11 500—12 500) от акций и ценных бумаг?

Нам могут возразить, что размещение денег на депозитном счете в банке имеет один плюс — там гарантируют выплату фиксированного процента (разумеется, если гарантия чего-либо стоит). однако этот процент невысок. И даже это преимущество достаточно условно. В среднем за последние три года по государственным облигациям США вкладчикам выплачивалось в среднем свыше 7% ежегодно.

Банк зачастую выступает посредником. И за это тоже необходимо платить. даже самые консервативные швейцарские банки вкладывают деньги клиентов в инвестиционные фонды, которые доступны и обычному инвестору вроде вас, но при этом ваш доход уменьшается на сумму удерживаемых банком комиссионных. Естественно, что без банка не обойтись, если вам требуется осуществлять расчетные и кассовые операции в интересах бизнеса. Это понятно и вы согласны оплачивать эти услуги. Что же касается сохранения и приумножения денег... Не задумывались ли вы над тем, чтобы самому осуществить то, что делает банк с вашими деньгами, — то есть самостоятельно приобрести высокодоходные и ликвидные финансовые инструменты?

Вкладчик ищет варианты

На практике совершать подобные операции гораздо проще, чем вам кажется. Наилучшей альтернативой банку в данном случае являются инвестиционные компании и фонды, в которых ваш офшор может открыть инвестиционный или фондовый счет.

Обратимся к статистике. По данным института инвестиционных обществ США, в 1999 г. 78,8 млн. американцев имели по нескольку инвестиций в больших или маленьких фондах, работающих с акциями. По сравнению с 1983 г. — это на 85,6% держателей акций больше, а с 1980 годом — на 160%. Средний возраст американских акционеров — 47 лет. 59% частных инвесторов распределяют свои деньги по трем инвестиционным линиям одного фонда, а 63% инвестируют сбережения минимум в трех разных фондах с различными стратегиями инвестиционной политики.

Что же такое инвестиционный фонд? Это финансовая организация (своего рода кооператив вкладчиков), функционирующая на средства акционеров и нанимающая наиболее профессиональных менеджеров для управления активами и вложениями в различные финансовые инструменты — акции, облигации, векселя, бонды и т.д. — с целью извлечения максимальной прибыли для своих вкладчиков. Полученные доходы реинвестируются, а если учреждение зарегистрировано в качестве офшорного, то оно к тому же не платит никаких налогов на прибыль. дивиденды, получаемые по ценным бу магам, тоже, как правило, реинвестируются.

Инвестиционный фонд обеспечивает инвестору следующие преимущества:

-    вы пользуетесь услугами фонда без посредников, сокращая, таким образом, свои расходы;

-      инвестор, т.е. ваша офшорная компания, может в любой момент получить со счета свои деньги, продав акции фонду, который обязан выкупить их в любое время;

-     многие подобные финансовые институты предлагают своим клиентам чеки и международные пластиковые карточки различного типа, т.е. осуществляют также кассовые операции;

-      вы можете выбрать размер доходности и соответственно рискованности вложения средств в те или иные инвестиционные линии, предлагаемые фондом.

Главное условие, которое рекомендуется соблюдать при работе с инвестфондами, — максимальная диверсификация своего инвестиционного портфеля. Открыв счет в одном фонде — покупайте несколько инвестиционных линий с различной степенью доходности и риска: Еще лучший вариант — открыть несколько счетов в различных фондах. Таким образом, чем больше денег вы готовы вложить, тем более надежной и прибыльной будет ваша позиция.

Точно так же работают и сами фонды: каждая инвестиционная линия формируется из акций сотен компаний, отобранных из различных отраслей промышленности, разных стран и различных регионов мира. Так, например, один человек может купить 10 акций, и его возможности разнообразить портфель невелики, соответственно невелика и степень безопасности, надежности, десять инвесторов при тех же деньгах могут купить уже 100 акций, а возможности по диверсификации на порядок больше. Разбрасывая свои интересы по совершенно разным отраслям и компаниям с различными степенями надежности и риска, такая группа объединившихся инвесторов значительно укрепляет свою безопасность на рынке. В качестве объединяющего звена денег и интересов вкладчиков выступает инвестиционный фонд, называемый взаимным фондом. Такие учреждения будут создаваться и в Украине — это так называемые паевые инвестиционные фонды.

Фондовый счет: считаем плюсы

Итак, суть фондового счета аналогична банковскому — надежное размещение денег клиента с правом их свободного вложения и изъятия. Разница в том, что вместо традиционного пассивного омертвления капитал эффективно и с максимальной выгодой для вас инвестируется в выбранные пакеты ценных бумаг крупнейших компаний мира. При этом доходность вклада определяется профессионализмом менеджеров фонда, отдающих вкладчикам весь заработанный доход. И самое главное: несмотря на то что такие учреждения не гарантируют процентов, они значительно более надежны, чем банки.

Например, в США, где банковский контроль отличается исключительной суровостью, всего лишь за период с 1980 по 1993 гг. разорилось 1490 банков. В то же время за семидесятилетнюю историю существования в США не разорился ни один фонд!

И последнее: чтобы получать солидный и постоянный доход, не нужно быть биржевым гением, так как все заботы по профессиональному инвестированию и обслуживанию берут на себя квалифицированные менеджеры взаимного фонда Вместе с тем фондовые счета имеют ряд преимуществ перед банковскими.

Рассмотрим как работают конфиденциальные фондовые счета взаимного фонда Putnam, который был основан в 1937 году. Сегодня фонд контролирует $450 млрд. управляемого капитала, успешно обслуживая более 13 млн. вкладчиков в 122 странах мира.

Большинство профессиональных инвесторов при слове Putnam представляют исключительно американский фонд, работающий в основном на внутреннем рынке США и обслуживающий как мелких вкладчиков, так и самые крупные корпорации мира. Вкладывать деньги в американский Putnam могут и нерезиденты. При этом, однако, возникают три весьма серьезные проблемы:

-     все американские фонды обязаны удерживать с нерезидентов, как правило, 30%-й налог на дивиденды и некоторые виды прибыли, что значительно снижает их инвестиционную привлекательность;

-     все американские фондовые счета подвержены хоть и менее жесткому, чем банки, но, тем не менее, достаточно скрупулезному контролю со стороны фискальных и регулирующих органов. Это особенно опасно для владельцев личных счетов, так как открытие зарубежных счетов во многих странах незаконно и при определенном взаимодействии спецслужб может стать секретом Полишинеля;

-      самое опасное — то, что все американские счета являются субъектами юрисдикции США, известной своей чрезмерно щепетильной судебной практикой, позволяющей по требованию недружелюбного истца арестовать и заморозить ваши капиталы до окончания долголетнего судебного разбирательства со все ми вытекающими последствиями.

Для того чтобы оградить иностранных вкладчиков от вышеупомянутых проблем, Putnam учредил специальный фонд Putnam Offshore обслуживающий исключительно нерезидентов, не находящихся на территории США. При строжайшем соблюдении целого ряда условий вкладчики Putnam Оffshore не рассматриваются как ведущие деятельность в США и соответственно освобождаются от уплаты всех американских налогов, даже если дилер Putnam Оffshore проводит все операции на американской территории. При этом одновременно исчезают второй и третий вышеупомянутые негативные факторы. Таким образом, инвестор Putnam Offshore получает имя и все преимущества одного из крупнейших и престижнейших американских фондов, его суперсовременные технологии, столь ценимые гарантии и надежность без минусов, присущих как чисто американским, так и большинству офшорных финансовых структур.

Как дополнительную защиту клиентов можно рассматривать уникальную тройную юрисдикцию Putnam Offshore — регистрация в Ирландии, члене Европейского Союза, управление капиталами в Бостоне, втором по значению финансовом центре США, а администрирование, включающее всю документацию, выделено в отдельную корпорацию, действующую в Торонто в соответствии с законодательством Канады. Разделение функций между тремя странами обеспечило юридически и практически наиболее удачную комбинацию по максимальной защите интересов вкладчиков.

Процедура открытия счета на имя офшорной компании предельно проста — никаких назойливых вопросов и банковских характеристик. Не нужно указывать информацию о фактических владельцах, а также не требуется документального подтверждения имени распорядителей счета. Этим достигается полная конфиденциальность без привлечения посторонних номинальных лиц. Контроль и управление происходят через уполномоченного дилера или по факсу, аутентичность владельца определяется по подписи. деньги мо гут переводиться на любой указанный счет третьей стороне. Принимаются финансовые институты, корпорации и частные лица. данные фонды имеют великолепную историю стабильных доходов и удовлетворят самого взыскательного и опытного профессионального вкладчика.

Если вы считаете себя большим специалистом по ценным бумагам и готовы самостоятельно принимать решения о доходности тех или иных финансовых инструментов на фондовом рынке, вы можете сами, без инвестиционной компании, заработать на скупке-продаже акций и других ценных бумаг. Процедура очень проста. Вы, т. е. ваша офшорная компания, путем дачи соответствующих указаний брокерской фирме покупаете или продаете имеющиеся акции на фондовой бирже. Вся прибыль, полученная в результате таких операций, остается на вашем счете за вычетом небольшой комиссии брокера. Брокер имеет специальную лицензию, которая позволяет ему осуществлять подобные сделки на бирже. На Западе выбор подобных специалистов огромен, при этом оплата их услуг минимальна, все риски вы берете на себя. С этой целью вы можете открыть брокерский счет в банке Е*ТRADE, входящем в группу компании Е*ТRADE Securities, Inc.

Компания Е*ТRADE осуществляет онлайновое обслуживание клиентов по торговле ценными бумагами с 1983 г. Набор услуг включает отслеживание портфеля, новости и исследования в реальном режиме времени, доступные 24 часа в сутки, семь дней в неделю. Клиенты имеют доступ к своим счетам фактически в любое время, находясь в любом месте мира. Минимальная сумма, необходимая для участия в торгах, — всего $2000.

В таблице приведены сравнительные характеристики банковского счета в JP Morgan Chase Bank, брокерского счета в банке Е*ТRADE и фондового счета в Рutnam.

И наконец, для наиболее взыскательных клиентов недавно появилась возможность открывать инвестиционные субсчета в Меггill Lynch (ML)

Колоссальные ресурсы, опыт и возможности Меггill Lunch (www.ml.com) позволяют этой крупнейшей в мире брокерской фирме создавать уникальные продукты, доступные только собственной клиентуре. При этом особый интерес представляет их офшорная линия, освобожденная от американских налогов и удержаний и недоступная для американских резидентов. Примером возможностей МL в самом сложном, гарантированном сегменте ценных бумаг может являться серия выпусков государственных облигаций Бразилии, выплачивающих полугодовые купоны из расчета 12-16% годовых.

Другим образцом гарантированной программы является выпуск краткосрочных, на 3,5 года, долговых обязательств с возвратом 75%. При сегодняшней нестабильности фондовой биржи эти инструменты выглядят в высшей степени привлекательно. Однако такие офшорные счета открываются, как правило, только VIР-клиентам с великолепной кредитной и финансовой историей и минимальным депозитом $5 000 000. Кроме того, их содержание сопряжено со многими трудностями, связанными с бесконечными проверками источников доходов. Для резидентов СНГ, которым в 1998 г. МL закрыл все счета, они практически недоступны.

Учитывая все это, известная своим инновационным и одновременно профессиональным подходом американская компания INFINET разработала программу INFINET INTEGRAL-ML. Новая программа не только позволит открывать субсчета, но и получать персонализированное инвестиционное обслуживание крупнейшей в мире брокерской фирмы с минимальным взносом всего $50 000 и значительно упрощенной документацией. При этом каждый клиент I получает тройной сервис:

- все возможности, ресурсы и гарантии ML;

- индивидуальный подбор инвестиционных стратегий совместно экспертами INFINET и МL с ежегодным обслуживанием и текущими консультациями по требованию клиента;

- консультации и сервисное обслуживание, предоставляемое консультантами 1 INFINET’ по месту жительства клиента.

Кроме того, клиенты INFINET бесплатно могут пользоваться такими дополнительными привилегиями как:

- годовое обслуживание субсчета;

- текущая отчетность по требованию клиента;

- постоянные консалтинговые услуги INFINET через своих консультантов;

- выпуск кредитной карточки VISА и ее годовое обслуживание;

- международные переводы в любую точку мира.

Специальные привилегии предоставляются владельцам Бенефициарного сертификата INFINET включающего страховое покрытие.

Программа  INFINET-ML обеспечит высочайший сервис и максимальные преимущества мирового инвестиционного рынка самым взыскательным клиентам.

Итак, возможностей для выбора у вас предо статочно, так живет и работает весь мир, рано или поздно инвестиционный бум докатится и до нас. Думаю, что те, кто хоть немного заработал и «отложил под матрац» свои кровные, поступил крайне неверно. Ведь, как известно, инфляции подвержены все валюты. Ваши деньги должны работать на вас 24 часа в сутки, круглый год. Этого можно добиться только путем проведения разумной инвестиционной политики. Уверен, что «среднестатистического» инвестора в первую очередь заинтересует предложение об открытии инвестиционного счета в фонде.