Инвест газета назвала ТОП 100 агрохолдингов Украины

Теперь можно смело утверждать, что компании агросферы кормят всю Украину. Доход от экспорта продукции сельского хозяйства и пищепрома превысил доход от экспорта металлургии, утверждает Минфин. Темпы производства и экспорта в агросфере опережают другие отрасли. Есть уверенность, что дальше будет только лучше. По данным компании «ПроАгро», по состоянию на 25 июня было экспортировано 22,7 тыс. тонн зерновых, что на 5,1% больше, чем на ту же дату прошлого года. Первый вице-премьер Сергей Арбузов объяснил все просто: каждая четвертая гривня от всей экспортной выручки была аграрной. 

Растут и капитальные инвестиции. По сравнению с прошлым годом привлечение инвестиций в украинский АПК увеличилось на 5,3%.

Однако, как всегда, без подвоха не обошлось. Так, чтобы получить высокие урожаи, нужны существенные инвестиции, и часто компании становятся заложниками кредиторов. А дальше, как это часто бывает, следует перераспределение активов.

Тем временем, попытки правительства менять правила игры в отрасли будут продолжаться.

Стало лучше, но не до конца             

В скором времени кредитование станет возможным для мелких и средних сельхозпроизводителей, благодаря Закону «Об аграрных расписках», принятому в конце прошлого года. По подсчетам Агросоюза Украины это будет означать дополнительные 20-30 млрд. грн.

Создание филиала биржи и организации фьючерсных торгов даст отечественным аграриям возможность страховать риски возможного колебания цен.

Удержать интерес бизнеса к агросектору помогло значительное упрощение порядка сертификации элеваторов, что, по сути, сделало сертификаты бессрочными (постановление Кабмина «О внесении изменений в Порядок выдачи сертификата соответствия услуг по хранению зерна и продуктов его переработки»). Теперь обязательной является только сертификация зерна, идущего на экспорт, и зерна, купленного за деньги бюджета.

Также правительство работает над расширением экспорта. Например, в конце года Украина получила формальное право экспортировать свою продукцию в ЕС, а также стала третьей страной в мире, получившей разрешение на экспорт зерна в Китай. А подписание в ноябре протокола о фитосанитарных требованиях к продукции с Генеральной администрацией надзора за качеством, инспекции и карантина растений КНР, вывело украинских экспортеров зерна на один из самых емких рынков мира.

Однако, несмотря на множество позитивных результатов, два вопроса по-прежнему не решены правительством:
мораторий на продажу сельскохозяйственной земли продлен до 1 января 2016 года (отсутствие у украинских компаний возможности свободно распоряжаться землей – одна из главных причин того, что агросектор не может нормально развиваться, считают эксперты);
обеспечение сельхозпроизводителей транспортом («Укрзализныця» не справляется с заявками на вагоны-зерновозы, что фактически блокирует экспорт. Многие компании пытаются обеспечивать себя таким транспортом самостоятельно, но это не всем удается.  Отсюда вытекает проблема простоя судов, за что трейдеры штрафуют).

Переход некоторых отраслей сектора на ручное управление со стороны государства тоже не ведет ни к чему хорошему. Помните, как опасаясь нехватки пшеницы, Минагропрод в конце прошлого года квотировал ее экспорт? В этом году такая ситуация ожидается с молоком и мясом. 

Сначала надо что-нибудь купить           

Высоким прибылям от хороших урожаев предшествуют серьезные инвестиции в землю. В среднем обработка 1 га земли под посев (семена, вспашка, удобрения) стоит около 5 тыс. грн., говорит директор компании «ПроАгро» Николай Верницкий.  Кукуруза затянет больше - около 7 тыс. грн. на гектар.  Семена также обходятся не дешево (в прошлом году стоимость посевов по кукурузе и подсолнечнику составляла 17% всех расходов, по пшенице - 10%). Немудрено, что компаниям приходится влезать в долги.

Основанная в 2001 году и стремительно развивающая в 2011 году, «Дружба-Нова» с июля 2013 года  входит в состав «Кернелл Групп». 80% агрохолдинга Сергея Гайдая были проданы. Причиной продажи лидера по внедрению в производственном процессе инновационных технологий послужила именно активная модернизация - по информации открытых источников, чистый долг «Дружбы-Новы» к моменту заключения сделки составлял $101 млн. А в 2010 году самодостаточный агрохолдинг «Райз» стал частью группы «Укрлендфарминг».

Долги – это серьезная проблема сегодняшнего агробизнеса. Они есть практически у всех крупных компаний. Небольшие компании с земельным банком в 3-20 тыс. га покупаются, так сказать, «на органы» - ради элеваторов, техники и кадров.

 Для чего покупают крупные компании? Чтобы потом продать их, но уже как материнский актив и на IPO. Колоссальные размеры наделов не позволяют эффективно обработать их в полной мере. Да и «подтянуть» покупаемые земли, даже уже обработанные, к уровню имеющихся довольно сложно: развитие на них нужной инфраструктуры займет немало времени, как утверждает основатель холдинга KSG Agro Сергей Касьянов.

Анализируя агрокомпании перед тем как их купить, инвесторы и банки прежде всего, конечно, смотрят, как далеко в рейтинге самых крупных землевладельцев находится объект покупки. Общая площадь земли – вот, что обычно влияет на цену продаваемой компании. Да и как определяют успешность развития агрокомапнии? По тому, какими темпами она наращивает земельный банк. Естественно, это влияет на стоимость компании на бирже.

Два пути развития

Эффективность компании во многом зависит от того, насколько правильный путь развития избрал ее менеджер. Например, можно активно вкладывать в производство, что большинство компаний сегодня и делает  («что-то новенькое» в области удобрений или техники внедряют у себя практически все крупные холдинги).

Но есть и другой путь, который больше подходит для компаний с множеством разнопрофильных активов, либо которые планируют развивать какое-нибудь новое производство.  Ликвидация компанией HarvEast Holding свиноводческих ферм и рыбного производства была именно той первой ласточкой. После них от активов «на обочине» стали избавляться и многие другие компании. Вышеупомянутый «Кернелл», который ранее принял решение выйти из «сладкого» бизнеса, получил почти $32 млн. за один из своих заводов, продав его немецкой группе Pfeifer & Langen (еще три – в ожидании покупателя). Агрохолдинг Sintal Agriculture по причине низкой рентабельности также избавился за $1,7 млн. от одного сахарный завода (производство на втором пока стоит).

И что, все продают? Почти все. Те, у кого нерентабельность все еще хоть как-то удерживается в производственном цикле, пока держаться и пытаются развивать непрофильные активы. Например, компания «АПК-Инвест» нашла выход из ситуации, сдавая в аренду примерно 20% мощностей другим компаниям. Это дает средства для модернизации элеваторов.

Так в целом все хорошо или достаточно плохо? Несмотря на вышеназванные проблемы, агропромышленный комплекс охотно кредитуется банками. А раз финансисты уверены, значит, эта отрасль экономики обещает развиваться стремительно и бесповоротно.

Зернотрейдеры

Масложировая промышленность