Рейтинг «ВВ» российской телекоммуникационной компании ОАО «Мобильные ТелеСистемы» помещен в список CreditWatch с негативным прог

• ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) направило предложение держателям облигаций о существенном изменении условий выпуска облигаций сроком погашения в 2012 г., размещенных Mobile TeleSystems Finance S.A. под гарантии МТС, и сделало предложение об их досрочном выкупе.
• Как следствие, мы помещаем долгосрочный кредитный рейтинг «ВВ» компании МТС и привязанные к нему рейтинги долговых обязательств в список CreditWatch («рейтинги на пересмотре») с негативным прогнозом.
• Мы планируем вывести рейтинги из списка CreditWatch в ближайшие три месяца после завершения тендерного предложения и удовлетворения просьбы о существенном изменении условий погашения облигаций.

Москва (Standard & Poor`s), 26 января 2011 г. Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's поместила долгосрочный кредитный рейтинг «ВВ» и привязанные к нему рейтинги долговых обязательств российского оператора мобильной связи ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС) в список CreditWatch с негативным прогнозом.

Помещение рейтингов в список CreditWatch последовало за объявлением МТС о том, что компания направила предложение держателям облигаций о существенном изменении условий выпуска облигаций объемом 400 млн долл. сроком погашения в январе 2012 г., размещенных Mobile TeleSystems Finance S.A. (MTS Finance; нет рейтинга) под гарантии МТС. Одновременно компания MTS International Funding Limited по инициативе МТС направила предложение держателям облигаций о существенном изменении условий выпуска облигаций объемом 750 млн долл. сроком погашения в июне 2020 г.

«Помещение рейтингов в список CreditWatch отражает риски того, что по облигациям может быть объявлен дефолт в результате возможных юридических последствий арбитражного решения, принятого 5 января 2011 г., обязывающего MTS Finance выплатить 210 млн долл. в пользу компании Nomihold Securities Inc. (нет рейтинга)», — заявил кредитный аналитик Standard & Poor's Александр Грязнов.

Это также отражает неопределенность, связанную с успешным завершением процесса тендерного предложения и получения согласия на изменение условий выпуска облигаций, если он не закончится до 5 марта 2011 г. — срока выплаты указанной суммы компании Nomihold Securities Inc.

Насколько мы понимаем, тендерное предложение и просьба  о существенном изменении условий выпуска облигаций направлены на получение согласия держателей облигаций исключить из условий выпуска облигаций и связанных с ними договоров ограничительные ковенанты и события дефолта, чтобы обеспечить отсутствие дефолта по облигациям в настоящий момент и в будущем в связи с указанным арбитражным решением. Насколько мы понимаем, МТС должна будет получить у своих банков подтверждение того, что они не будут требовать досрочного погашения других долговых обязательств компании, что может оказать влияние на структуру капитала и ликвидность МТС.

«Мы планируем вывести рейтинги из списка CreditWatch в ближайшие три месяца после завершения тендерного предложения и удовлетворения просьбы о существенном изменении условий погашения облигаций», — пояснил г-н Грязнов.