Оценка страновых и отраслевых рисков банковского сектора (BICRA) Азербайджанской Республики подтверждена: Азербайджан остается в группе 9

РЕЗЮМЕ

• Мы пересматриваем оценку страновых и отраслевых рисков банковского сектора (Banking Industry Country Risk Assessment — BICRA) Азербайджанской Республики в соответствии с обновленной методологией Standard & Poor's.
• Мы оставляем Азербайджан в группе 9.
• Мы также подтверждаем нашу оценку экономического риска «8» и присваиваем Азербайджану оценку отраслевого риска «9».
   

ПЕРЕСМОТР ОЦЕНКИ BICRA

9 ноября 2011 г. Служба кредитных рейтингов Standard & Poor’s подтвердила оценку страновых и отраслевых рисков банковского сектора (BICRA) Азербайджанской Республики и на этом основании оставила  Азербайджан в группе 9. Мы также подтверждаем нашу оценку экономического риска «8» и присваиваем Азербайджану оценку отраслевого риска «9». 

ОБОСНОВАНИЕ

Мы провели  анализ банковского сектора Азербайджана (ВВ+/Позитивный/В) в соответствии с обновленной методологией присвоения оценки BICRA. В соответствии с нашими критериями методология BICRA определяется как система, «разработанная для оценки и сравнения банковских систем разных стран». Анализ BICRA в рамках каждой отдельной страны охватывает финансовые институты, как имеющие, так и не имеющие рейтингов, которые принимают вклады, выдают кредиты или совмещают оба вида деятельности. В соответствии с градацией BICRA страны подразделяются на группы в зависимости от уровня рисков в их банковских секторах — от группы 1 (страны с наименьшими рисками) до группы 10 (страны с наибольшими рисками). Помимо Азербайджана, к группе 9 относятся Украина, Парагвай, Ямайка, Камбоджа и Венесуэла.

Оценка экономического риска «8» отражает наше мнение о том, что Азербайджан подвергается  высокому риску нарушения экономической устойчивости, среднему риску возникновения экономических дисбалансов и исключительно высокому кредитному риску в экономике  (в соответствии с определениями, приведенными в критериях). 

Экономика Азербайджана характеризуется как экономика с высоким уровнем концентрации, с преобладанием нефтедобывающей отрасли. По сравнению с другими странами группы сравнения экономика Азербайджана менее диверсифицирована: на долю нефтегазового сектора приходится около 95% общего объема экспорта (2010 г.) и около 50% ВВП. 

Это обстоятельство частично компенсируется продолжающимся экономическим ростом, повышением все еще невысокого уровня благосостояния, профицитом по счету текущих операций, а также профицитом консолидированного бюджета и стабильным уровнем  инфляции. Низкое проникновение банковского сектора и относительно невысокая задолженность домохозяйств негативно влияют на показатели доходности банковского сектора. В последнее время ситуация на рынке недвижимости улучшилась после почти 30%-ного спада в 2008-2009 гг.

Стандарты кредитования азербайджанских банков являются достаточно мягкими, о чем свидетельствуют относительно низкое, согласно отчетности, качество активов, высокая концентрация кредитных портфелей, очень слабая платежная культура заемщиков, неэффективность судебной системы (особенно в отношении обращения взыскания на заложенное имущество) и значительный объем кредитов в иностранной валюте.

Оценка отраслевого риска «9» обусловлена очень высокими рисками, связанными с институциональной системой, качеством конкурентной среды и ресурсной базой банковского сектора Азербайджана (в соответствии с определениями, приведенными в критериях).

Оценка институциональной  системы как подверженной очень высокому риску обусловлена слабостью банковского надзора и регулирования, высокой степенью непрозрачности, а также низким уровнем корпоративного  управления, что частично компенсируется позитивным опытом  регулирующих органов, полученным в результате достаточно успешного преодоления сложностей в секторе в период кризиса. 

Мы оцениваем  динамику конкурентной среды как  подверженную очень высокому риску. Азербайджанские банки продемонстрировали агрессивность в принятии рисков в период развития экономики, свидетельством чего являются высокие темпы роста активов в докризисный период (60% в 2008 г.). Кроме того, для банковского сектора страны характерны значительные диспропорции рынка вследствие доминирующего положения Международного банка Азербайджана (нет рейтинга S&P) в банковской системе (по состоянию на 1 июля 2011 г. на его долю приходилось 38% активов банковской системы). Мы полагаем, что доминирование МБА оказывает значительное влияние на рост кредитов в банковской системе страны и на процентные ставки, к тому же этот банк имеет возможность выбирать лучших клиентов на внутреннем рынке. 

С другой стороны, готовность к принятию рисков в последнее время снизилась, что, в частности, обусловлено снижением темпов экономического роста. Мы наблюдаем  снижение темпов роста кредитования в 2010-2011 гг. и более сбалансированный подход к финансированию сектора малого и среднего бизнеса. Банки почти не используют сложные продукты, а показатели прибыльности банковского сектора сопоставимы с показателями других отраслей экономики Азербайджана. Отмечается также относительно низкий уровень концентрации кредитного портфеля на секторах недвижимости и строительства (порядка 8% на 1 июля 2011 г.).

Доля базовых  депозитов клиентов в совокупном кредитном портфеле относительно невелика (около 70% на 1 августа 2011 г.). Дополнительное давление на эти характеристики риска оказывает недостаточная степень развития внутреннего финансового рынка. С другой стороны, отношение финансирования из внешних источников (нетто) к совокупному объему кредитов оценивается как низкое (около 5%).

Мы относим Правительство Азербайджанской Республики к правительствам,  готовым оказать поддержку национальному банковскому сектору. Мы положительно оцениваем умеренные успехи правительства в оказании поддержки банковской системе в сложной финансовой ситуации. В частности, в период недавнего финансового кризиса Правительство Азербайджана предоставило помощь нескольким банкам, а также обеспечило финансирование государственным компаниям через коммерческие банки (общий объем помощи в 2010 г. составил 3,0% ВВП).