Рекордное количество компаний находится на грани дефолта

Новые данные об ухудшении экономической ситуации и условий кредитования привели к тому, что один из самых значимых показателей настроений на рынках - стоимость защиты обязательств от дефолта, резко подскочил по всему миру, пишет газета Financial Times.

Индекс 50 европейских компаний Markit iTraxx Crossover, который оценивает обязательства с самой высокой степенью риска (и, следовательно, высокой доходностью), превысил 1000 базисных пунктов (б.п.) впервые со времени его создания в 2004 году. Показатель прибавил 60 б.п. и составлял в среду 1020 б.п. Такой резкий рост означает, что на данный момент рекордное число компаний стоят на грани дефолта из-за углубляющегося финансового кризиса.

Совсем недавно, 1 ноября индекс составлял 700 б.п., что соответствует стоимости страхования долговых обязательств на сумму 10 млн евро от дефолта на ближайшие 5 лет в размере 700 тыс. евро в год. До обострения кредитного кризиса показатель колебался в районе 200 б.п.

"Это свидетельствует о том, что рынок все больше заботят уже последствия ухудшающейся ситуации в реальной экономике и ожидаемый рост количества дефолтов, а не риск кризиса в финансовом секторе", - утверждает глава европейского отдела исследований ценных бумаг с фиксированной доходностью Morgan Stanley Нил Маклейш.

Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в ноябре рухнул до исторического минимума за все время его расчета - 37,3 пункта, с 44,4 пункта месяцем ранее. Европейские показатели деловой активности в сфере услуг, а также делового и потребительского доверия снизились до самых низких значений за несколько лет.

Индекс кредитных дефолтных свопов (CDS) в США Markit CDX North American Investment Grade, учитывающий обязательства 125 компаний, подскочил до 271 б.п. Японский iTraxx котируется на уровне 365 б.п.

Если верить стоимости CDS, некоторые из ведущих компаний Европы и мира, имеющих кредитные рейтинги инвестиционного уровня, должны опасаться дефолта, отмечается в статье. В их числе названо финансовое подразделение ведущего мирового производителя стали ArcelorMittal, британская технологическая группа GKN, французская строительная корпорация Lafarge, швейцарский сырьевой трейдер Glencore, которые сейчас вынуждены платить за страхование своих обязательств авансом, что говорит о высоком риске дефолта, сообщает Financial Times.