Чем выгодно страхование жизни?

Украинскому инвестору пора подумать о накопительном страховании жизни. По крайней мере, так говорят страховщики. Они уверены, что объем собранных страховых взносов (премий) за 2010 год останется, как минимум, на уровне 2009 года (около 850--900 млн. грн.).

Плюс ко всему, снизилось количество расторжений страховых договоров. И если в 2009 году отток клиентов достигал 25--30%, то сейчас не более 15--20% (по отношению к имеющимся на начало соответствующего года). Обошлось и без скандалов: в минувшем году не лишилась лицензии и не обанкротилась ни одна крупная компания. Но при этом погоду на рынке продолжают делать примерно 10--15 страховщиков (например, "Алико", "Ренессанс Жизнь", "ПЗУ Украина Страхование Жизни", "Фортис Страхование Жизни Украина", "Блакитний поліс"). Они собирают около 70--80% страховых премий, и, по сути, страхуют большинство как корпоративных, так и индивидуальных клиентов. А всего в госреестре имеется почти 70 "лайфовых" компаний. Выходит, что больше половины компаний по страхованию жизни существуют только на бумаге или же страхуют "карманных" клиентов, связанных с собственниками этих СК.

Следует также помнить, что пик выплат по страхованию жизни еще не наступил -- пока компании выплачивают тем немногим гражданам, которые купили страховки 5--10 лет назад. Например, одна из крупнейших "лайфовых" компаний собирала в 2010 году по несколько миллионов гривен взносов с клиентов, а выплачивала по завершившимся полисами по нескольку сотен тысяч. Важно, чтобы страховщики остались столь же устойчивы и к тому моменту, когда начнутся массовые выплаты.

Оттепель пришла

По мнению опрошенных "Деньгами" страховщиков, 2010 год стал для них переломным, и уже с нынешнего года "лайф" начнет расти. При этом львиная доля клиентов придет через банки, так как начало возрождаться кредитование. В частности, у некоторых страховщиков сбор страховых платежей с клиентов, поставляемых банками, в 3--5 раз превысил результаты 2009 года.

При этом доля банковского страхования в структуре "лайфа" не так уж и велика -- около 20%, хотя количество застрахованных заемщиков немалое -- почти 1,3 млн. человек (это 75% всех страхователей).

Доля "чистого" страхования жизни, покупаемого клиентом по собственной инициативе, сейчас находится на уровне 80%, из которых лишь 20% приходится на корпоративных клиентов и 80% -- на рядовых граждан. Это объясняется тем, что многие предприятия в 2009 году отказались от страхования своих сотрудников, в то время как рядовые граждане зачастую продолжали платить, боясь потерять большую часть взносов из-за разрыва договора.

Еще одна тенденция 2011 года -- появление новых игроков, имеющих иностранных акционеров. Например, уже заявил о своем намерении обосноваться в Украине нидерландский страховщик AEGON через покупку страховой компании "Надія". Также озвучила планы по завоеванию украинского "лайфа" немецкая страховая группа ERGO совместно с итальянской UniCredit Group.

Для рядовых страхователей это должно означать внедрение принятых в развитых странах стандартов ведения страхового бизнеса, но, что еще важнее -- финансовую поддержку со стороны богатых материнских компаний.

Конечно, у зарубежных страховщиков тоже не все безоблачно: случается и отток клиентов, и падение сбора премий. Но акционеры не бросали их и во время кризиса. Например, французский банк BNP Paribas "спас" бельгийского страховщика Fortis Insurance Belgium, купив его за 5,73 млрд. евро. Родственная Fortis Insurance структура работает и в нашей стране -- "Фортис Страхование Жизни Украина". А в ноябре 2010 новых владельцев получила крупнейшая в мире компания по страхованию жизни Alico, которой практически грозило банкротство: американский страховщик MetLife выкупил ее у AIG, инвестировав гигантскую сумму в 15,5 млрд. дол. Alico также имеет "дочку" в Украине -- "Аліко Україна".

Кстати, смена акционеров затронула и страховщиков с отечественным капиталом. Речь идет об объединении активов группы "Метинвест" и "ММК им. Ильича". "Ильич" владеет страховой группой "Ильичевская", в составе которой имеется компания по страхованию жизни.

Подход к размещению резервов (средств, из которых впоследствии производятся выплаты) у страховщиков тоже не особо изменится. Большая часть резервов, в 50--70%, будет находиться в банковских депозитах, а еще около 8--10% -- в золоте. В то же время акции, доля которых в портфелях "лайфовых" компаний еще в начале 2010 года упала с 40% до 10%, так и останутся в меньшинстве.

С одной стороны, это хорошо: резервы, инвестируемые в активы с низким уровнем риска -- залог сохранности средств. Однако это не лучшим образом влияет на уровень инвестиционного дохода. И если в 2008--2009 годах страховщики заработали для клиентов до 15--20% годовых в гривне, то по итогам 2010 года эта цифра будет скромнее, в пределах 8--15% годовых. "В 2011 году наш прогноз инвестиционного дохода довольно консервативен, на уровне 8--10%", -- осторожничает председатель правления СК SEB Life Ukraine Ермек Кадырбаев. На деле инвестиционный доход по итогам 2011 года может оказаться еще меньшим -- в пределах 6--7%.

Какой доход приносят накопительные полисы клиентам (в гривне и валюте), % годовых?

Новые полисы

В 2011 году страховщики обещают новинки -- накопительные полисы с более широким набором рисковых составляющих. Все активнее будут предлагаться страховки с функциями, связанными с защитой здоровья, трудоспособности, покрытием рисков критических заболеваний (таких как СПИД, туберкулез, рак и т.д.). Ожидается появление продуктов, направленных на потребности определенных групп населения. Например, только для школьников или женщин, либо работающих в отраслях повышенного травматизма и занимающихся экстремальным спортом.

"Также я думаю, что будет спрос на продукт, который является аналогом накопления для будущего пенсионного обеспечения граждан", -- считает председатель правления компании "Граве Украина" Наталья Базилевская. Это означает, что страховщики предложат новые типы полисов, выплата по которым приурочена к выходу на пенсию. При этом выплата может быть либо разовой, либо в течение определенного срока, либо пожизненной. Это -- самые длинные из "лайфовых" страховок, и если уж их покупать, то только у самых надежных компаний, пусть и не слишком щедрых на инвестиционный доход.

Вполне возможно, что "лайфовые" компании запустят новые программы, предусматривающие страхование жизни в золоте, а также схемы по приобретению жилья через накопительное страхование. Тем не менее, низкая доходность золота в рамках накопительного договора (на уровне 4--5% годовых, несмотря на рост цены на золото по итогам года на 22%), и не вполне очевидный механизм покупки недвижимости с помощью "лайфа", вряд ли сделает эти продукты массовыми.

Бороться с падением доходности страховщики собираются путем внедрения своего рода "гибридов": "В 2011 году не исключено распространение продуктов, подобных инвестиционным, -- прогнозирует председатель правления СК "УСГ Жизнь" Оксана Голеншина. -- Но массово они появятся в случае, если фондовый рынок начнет существенно подниматься".

Это означает, что станут доступны отдельные программы, которые будут предусматривать более доходное и агрессивное инвестирование с согласия клиентов (не стоит забывать, что сейчас резервы "лайфа" на 30% могут быть размещены в акциях). Если же страховщикам, наконец, удастся пролоббировать принятие в парламенте новой редакции закона "О страховании", можно ожидать появление unit-linked-полисов -- гибрида страхования и инвестиций. В unit-linked часть портфеля по желанию клиента размещается в более рискованные инструменты (например, в фонды акций). Это даст возможность зарабатывать уже не 10--15%, а все 30--40% в год в гривне, что соизмеримо с доходностью открытых инвестфондов.

Чего ждать от накопительного страхования в 2011 году?

- Компании сохранят свою устойчивость и банкротств не будет.

- Уровень инвестиционного дохода снизится.

- Появится возможность купить страховку, предусматривающую более агрессивное инвестирование.

- Большая часть резервов останется в банковских депозитах.

Кому пригодится?

Оформить накопительный полис в 2011 году -- далеко не самая плохая идея. Во-первых, уровень инвестиционного дохода сравним с доходностью депозитов, что делает "лайф" и вклады соизмеримыми по прибыльности, хотя понятно, что накопительная страховка -- куда менее ликвидный и более рискованный продукт. Во-вторых, страховка дополнительно защищает от рисков смерти, несчастного случая, заболевания. Ни один другой инвестиционный продукт такого не предоставит.

К тому же, минимальный платеж по накопительному полису с момента прихода кризиса остался неизменным -- 2--2,5 тыс. грн. в год (хотя в валютном эквиваленте он неизменен долгие годы -- около 300 у.е.), что не слишком обременительно для семейного бюджета. Другой вопрос, что следует очень осторожно подходить к выбору валюты страхования и страховой компании.

Доллар и евро в качестве валюты страхования удобны тем, кто получает доход в валюте, либо в привязке к текущему валютному курсу. Кроме того, валютный полис -- это один из способов накопить нужную сумму в нужной валюте к определенной дате. Например, некоторые украинцы используют страхование жизни с целью собрать деньги на учебу ребенка за рубежом.

Впрочем, есть аргументы и в пользу оформления полиса в гривне. Особенно, если сбережения делаются для последующих трат в Украине. Пусть гривна и подвержена инфляции с девальвацией, но страхователь всегда знает, сколько он будет платить за страховку, независимо от прыжков доллара или евро. Да и доход по гривневым страховкам жизни почти в 2--2,5 раза выше, чем по договорам в валюте.

И, наконец, самый важный вопрос: выбор страховщика. Финансовые индикаторы отдельных СК, обслуживающих конкретные банковские структуры или живущих за счет страхования заемщиков, оставляют желать лучшего. Например, "Дельта-Жизнь", аффилированная с небезызвестным банком "Дельта", потеряла за первые 9 месяцев 2010 года более 42% активов и почти 40% резервов. Кроме того, у многих страховщиков наблюдается падение объема собираемых премий (в сравнении с прошлым годом). То есть, клиенты к ним особо не торопятся.

Поэтому, если падение таких показателей, как резервы, премии наблюдается стабильно в течение нескольких кварталов, а при этом еще и растут выкупные суммы (объемы досрочно расторгнутых договоров) -- стоит задуматься о целесообразности покупки полиса в такой компании.

Как чувствуют себя лидеры рынка страхования жизни?*

* по данным Лиги страховых организаций.
** рост премий говорит о том, что компания привлекает новых клиентов.

Резюме: Рынок страхования жизни в 2011 году начнет расти: появятся новые программы, возможно -- новые компании. Но уровень инвестиционного дохода снизится и достигнет по итогам года до 10% в гривне и около 6--7% в валюте.

Павел Харламов